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首家S基金研讨组织S-CLUB成立 征和惠通等13家机构成首批成员单位

征和惠通
日前,由中国证券投资基金业协会、厦门市政府指导,厦门市地方金融监督管理局、《母基金周刊》主办的“2019中国母基金峰会暨首届鹭江创投论坛”在厦门举行,同期举办的S基金闭门交流会上,母基金周刊联合深创投、新程投资、宜信母基金、征和惠通等多家机构成立了国内第一个以S基金为主要方向的S基金研究院:S-CLUB 。
 
征和惠通管理合伙人王澍(左三)参加S基金研究院暨S-CLUB启动仪式
 
伴随着中国股权投资市场的兴起,股权投资的投资总量和项目数量也在飞速增长,但在投资情绪高涨的背后,“退出”却一直是一个令人关注的问题。据统计在2010年时,市场上约有6000多个未退出项目,总金额约为780亿人民币左右,这个数字随着时间一直在飞速增长,截止到2018年,未退出项目的数量已增长至4万个左右,总金额也已经超过4500亿。
 
在这样的大背景下,近两年资管新规及宏观经济形势的推动、实体经济和金融领域的整体下行、股权投资市场流动性问题凸显等状况的出现,越来越多的GP&LP愿意参与到S基金交易业务中来。同时,科创板的到来、急剧膨胀的变现需求、退出压力等均是促进S基金市场发展的重要因素,也使得国内母基金等投资机构越来越重视S基金市场,国内S基金市场也因此拥有了较好的发展机遇和前景。
 
然而,就目前而言,国内S基金市场仍存在诸多问题:没有成熟的受让方群体以及系统的交易准则、份额保密工作不足导致多数份额随意散播、S基金投后管理工作的缺失等。
 
针对这些问题,母基金周刊联合新程投资共同举办了S基金的闭门交流会。在会议中,嘉宾们针对基金的退出问题从LP的角度提出了很多看法与见解,同时也分别从GP与LP的不同视角探讨了S基金实操中所面临的各种问题。为了更高效的解决这些问题以及系统化推动S基金市场的发展,母基金周刊联合包括深创投、新程投资、宜信母基金、征和惠通在内的多家具有丰富S基金交易实操经验的机构成立了国内第一个以S基金为主要方向的S基金研究院:S-CLUB 。
 
据悉,S-CLUB将致力于另类投资机会中的S基金交易,针对性地解决S基金国内市场不成熟的问题,旨在提高交易效率的基础上起到教育、规范市场的作用。S-club将定期举办S基金专题的峰会、沙龙等活动,并推出行业报告、榜单等,加强市场对S基金业务的了解,引导、协助更多机构参与到S基金业务;同时希望在交流与实操中逐渐探索出更加高效的交易方式,提高交易效率、并制定相关行业准则,最后希望借助平台的力量,更好的覆盖市场上S基金的投资机会,丰富S基金的可选标的。
 
近年来,征和惠通洞悉市场趋势,在对国内外S基金市场进行深入调研后,开始在S基金领域积极布局。目前,征和惠通已经与天图资本、盛世投资等机构展开了相应的合作。未来,S基金将成为征和惠通的重要业务方向之一。
 
S-Club成员
 
发起方:母基金周刊
指导机构:新程投资
首批S club成员:深创投、建发新兴投资、宜信母基金、大唐元一、黑盛控股、征和惠通、淳石资本、五星控股、广聚和投资、盈嘉资本、展恒投资、中金甲子、同济校友基金
数据支持:Preqin
法律支持:竞天公诚王勇律师团队
 
征和惠通作为专业的私募股权投资机构,始终秉承着“投资领域价值发现者”的理念,深耕TMT、医疗、教育以及大消费四大领域,挖掘具有高成长性的“千里马”投资项目。近年来,征和惠通汇聚梅花创投、天堂硅谷等投资行业头部机构以及上市公司、行业协会、高校等各界优质资源,共建战略合作伙伴关系,搭建超级项目池。通过与行业头部机构展开紧密合作,建立长期资源共享、优势互补的合作机制,打造共赢共生共发展的新模式,推动投资行业新生态的建设。
 
自2014年成立以来,征和惠通已经参与投资发行近20只基金,涵盖LED半导体基金、惠通创客导师基金、科蓝上市并购基金等。在各领域发现并扶持了多个千里马项目,包括山石网科、码隆科技等诸多明星企业。未来,征和惠通会在PE、并购基金、千里马基金、S型基金和母基金等领域全面发力。